兵庫県淡路島や播磨地区から神戸市にかけての瀬戸内海東部沿岸部 (播磨灘・大阪湾) ではイカナゴはいかなごの釘煮という郷土料理で親しまれている。佃煮の一種で、水揚げされたイカナゴを平釜で醤油やみりん、砂糖、生姜などで水分がなくなるまで煮込む。この際、箸などでかき混ぜるとイカナゴが崩れ、団子状に固まってしまうため一切かき混ぜない。炊き上がったイカナゴは茶色く曲がっており、その姿が錆びた釘に見えることから「釘煮」と呼ばれるようになった。
食べ方は、佃煮、酢味噌和え、沖漬け、素干し、足だけを刺身にした竜宮そうめんなどがある。腐敗が非常に早く進むため、近年までは地方への輸送は困難だった。現在では、生食用として春先の店頭に並ぶことが多くなっている。富山県産が有名だが兵庫県産の方が先に漁が始まり漁獲量は日本一を誇る。また兵庫県産はサイズが小ぶりで食べやすい。 近年では神秘的な発光を見られるホタルイカ漁そのものを観光資源としている例もある。 まさに食べて良し、見て良し!期間限定の食材、ホタルイカです。